7
Вступление
Уважаемые дамы и господа!
Разрешите пригласить Вас в занимательное путешествие по шести векам
истории финансов. В этом каталоге мы представляем Вашему вниманию 50
выдающихся, интереснейших, важнейших для экономического развития,
а также редчайших исторических ценных бумаг нашего аукциона. Я
приглашаю Вас прочесть истории этих 50 ценных бумаг и провести
параллели между прошлым и настоящим сектора финансов и экономики.
Особенно поучительной в этой связи мне представляется история Банка
Англии (Bank of England). В конце XVII века группе состоятельных купцов
удалось совершить маленькое чудо: всего несколько лет понадобилось для
того, чтобы население признало небольшие „бумажные листки“ (банкноты)
в качестве обменного средства, доверяя им так же, как до этого деньгам
из золота и серебра. Гарантией платежеспособности этих „бумажных
листков“ служили золотой запас и аннуитеты - разновидность рент, то
есть государственные долговые обязательства Англии. Благодаря такой
монетизации государственных долгов, в экономику поступили денежные
средства, подхлестнувшие ее развитие. О возврате государственного
долга никто и не помышлял, ведь это привело бы к сокращению объема
денежной массы.
Эти идеи кажутся Вам знакомыми? По сей день, особенно в зоне хождения евро
ведутся жаркие споры о том, следует ли поднимать конъюнктуру за счет увеличения
государственного долга, и приведет ли это к повышению задолженности по выплате
процентов настолько, что возврат госдолга станет неизбежным. Но на фоне всех этих
дискуссий следует не забывать о важном: причиной того, что эти „бумажные листки“ или
наши кредитные карты вообще имеют какую-то ценность, является наша вера в то, что в
обмен на эти деньги мы можем получить эквивалент стоимости товаров и услуг. Подобное
доверие, однако, может быть очень быстро потеряно, что в Германии наблюдалось уже два
раза за прошедшее столетие. Мой дедушка (1909-1986 гг.) всегда наставлял меня, когда я
был еще ребенком, словами: „Деньги это платежное средство, а не средство сохранения
стоимости“. Многие не осознают этой истины. Они целиком и полностью уверены в том,
что деньги всегда сохранят свою ценность (если не считать пары процентов инфляции). И
если бы вместо этой уверенности широкие слои населения были более образованы в области
финансов и их истории, то они вышли бы сегодня на улицы, протестуя против политики
Европейского центрального банка, в страхе ожидая последствий безудержного печатания
денег.
Представленные здесь антикварные ценные бумаги говорят нам еще и о том, что множество
смелых предпринимательских идей смогло быть превращено в жизнь исключительно
благодаря акциям. American Express, Standard Oil Company, Linde все эти и другие
фирмы обладали не только гениальными учредителями, но и имели доступ к рынку
долгосрочных капиталов и кредитов, обеспечивая финансирование, необходимое для
реализации рискованных проектов. Рынок долгосрочных капиталов и кредитов давал им
возможность обеспечить свои фирмы не только собственным капиталом, но и заемным.
Они выпускали облигации, превращая, таким образом, состоятельные слои населения в
своих кредиторов. Сегодня возможностью размещения займов пользуются лишь очень крупные фирмы, да и то в основном при
помощи банков и крупнейших страховых компаний, выступающих в роли кредиторов. Менее крупные фирмы обеспечивают себя
заемным капиталом в основном через банки. А что происходит, когда банки теряют доверие во всеобщее дальнейшее развитие
экономики, мы можем наблюдать в наши дни: кредитование замедляет темпы. Станет ли наша система стабильнее, если в Европе,
в первую очередь в Германии, вкладчики отнесут свои деньги в банки или инвестируют их в страхование жизни, вместо их
прямого вложения в акции и облигации различных предприятий и организаций? Я думаю, что тлеющий с 2008 года финансовый
кризис наглядно показал нам, что сегодня как никогда важно распределять риски мелкими порциями на множество плеч вместо
их концентрации лишь в нескольких банковских и страховых концернах в виде инвестиций, якобы не таящих в себе риски. В этой
форме риски нам не видны, но они все же присутствуют.
Я приглашаю Вас совершить путешествие по шести векам истории финансов, найти параллели между прошлым и настоящим.
И, конечно же, я буду рад приветствовать Вас на наших торгах по этим 50 ценным бумагам 18 октября 2014 г. (начало в 14.30
часов; начало всего аукциона в 11.00 часов, время местное). Воспользуйтесь этой уникальной возможностью внести свою лепту в
историю финансов.
Приятного времяпрепровождения желает Вам
Маттиас Шмитт
Строительство порта в Haidar Pacha
(Сматбул) финансировалось за счет
размещения данного займа.
Казначейский вексель Банка Англии 1709 года:
вера в ценность выпущенных им банкнот была
фундаментом его огромного успеха.
